บริษัทพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ที่มีหนี้สินมากที่สุดในโลก กำลังเผชิญวิกฤต หากบริษัทที่ใหญ่โตมโหฬารแห่งนี้ ล้มลง อาจส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจของจีน
เอเวอร์แกรนด์ : ยักษ์อสังหาริมทรัพย์จีน ใหญ่เกินไปที่จะปล่อยให้ล้ม ?
เอเวอร์แกรนด์ กำลังก่อสร้างสนามกีฬาแห่งใหม่ให้กับสโมสรฟุตบอลกว่างโจว เอฟซี ที่บริษัทเป็นเจ้าของ
บริษัทเอเวอร์แกรนด์ (Evergrande) ของจีน ได้เริ่มชำระเงินคืนนักลงทุนในธุรกิจบริหารจัดการความมั่งคั่งในอสังหาริมทรัพย์ของทางบริษัทแล้ว ขณะที่บริษัทพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ที่มีหนี้สินมากที่สุดในโลกแห่งนี้เผชิญกับบททดสอบสำคัญในสัปดาห์นี้
มีรายงานว่า ธนาคารขนาดใหญ่หลายแห่งได้รับแจ้งว่า พวกเขาจะไม่ได้รับการชำระดอกเบี้ยเงินกู้ที่มีกำหนดชำระในวันที่ 20 ก.ย. นี้ ส่วนการจ่ายดอกเบี้ยหุ้นกู้ของบริษัท 84 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (ประมาณ 2,800 ล้านบาท) ก็กำลังจะถึงกำหนดจ่ายในวันที่ 23 ก.ย. นี้เช่นกัน
มูลค่าหุ้นของบริษัทลดลงมากกว่า 10% ในการซื้อขายที่ฮ่องกงเมื่อวันจันทร์ (20 ก.ย.)
ปัญหาหนี้ที่รุนแรงของยักษ์ใหญ่อสังหาริมทรัพย์แห่งนี้ ทำให้เกิดความกังวลขึ้นว่า หากบริษัทล้มละลาย อาจจะส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจจีนได้
ทำไมเอเวอร์แกรนด์จึงมีปัญหา
เอเวอร์แกรนด์ เติบโตขึ้นเป็นหนึ่งในบริษัทที่ใหญ่ที่สุดของจีนด้วยการกู้ยืมเงินมากกว่า 300,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (ประมาณ 10 ล้านล้านบาท)
ปีที่แล้ว รัฐบาลปักกิ่งได้บังคับใช้กฎเกณฑ์ใหม่ในการควบคุมปริมาณหนี้ของบริษัทพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ขนาดใหญ่
มาตรการใหม่นี้ ทำให้เอเวอร์แกรนด์ต้องเสนอขายอสังหาริมทรัพย์ของบริษัทออกไปในราคาต่ำ เพื่อให้มั่นใจว่าจะมีเงินไหลเข้ามาในการดำเนินธุรกิจต่อไปได้
ปัจจุบัน ทางบริษัทกำลังดิ้นรนเพื่อหาเงินมาจ่ายดอกเบี้ยของหนี้ที่บริษัทถืออยู่
ความไม่แน่นอนนี้ ทำให้ราคาหุ้นของเอเวอร์แกรนด์ ลดลงแล้วราว 85% ในปีนี้ ส่วนบริษัทจัดอันดับความน่าเชื่อถือระดับโลกหลายแห่งก็ได้ปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือหุ้นกู้ของบริษัทนี้ลง
ทำไมการล้มละลายของเอเวอร์แกรนด์จึงส่งผลกระทบมหาศาล
มีหลายเหตุผลว่า ทำไมปัญหาของเอเวอร์แกรนด์จึงมีความรุนแรง
ประการแรก คนจำนวนมากซื้ออสังหาริมทรัพย์จากเอเวอร์แกรนด์ ก่อนที่จะเริ่มมีการก่อสร้าง พวกเขาจ่ายค่ามัดจำแล้วและอาจจะเสียเงินจำนวนนั้นไป ถ้าบริษัทล้มละลาย
นอกจากนี้ยังมีหลายบริษัทที่ทำธุรกิจกับเอเวอร์แกรนด์ บริษัทเหล่านั้น รวมถึง บริษัทออกแบบ บริษัทก่อสร้าง และบริษัทขายวัสดุต่าง ๆ กำลังเสี่ยงที่จะขาดทุนมหาศาล ซึ่งอาจจะทำให้บริษัทล้มละลายได้เช่นกัน
ประการที่สามคือ อาจส่งผลกระทบต่อระบบการเงินของจีน
แมตที เบคิงก์ จาก อีโคโนมิสต์ อินเทลลิเจนซ์ ยูนิต (Economist Intelligence Unit—EIU) ซึ่งเป็นหน่วยวิเคราะห์ข้อมูลทางเศรษฐกิจของนิตยสาร ดิ อีโคโนมิสต์ กล่าวกับบีบีซีว่า "ผลกระทบทางการเงินจะกว้างมาก มีรายงานว่า เอเวอร์แกรนด์มีหนี้กับธนาคารในประเทศ 171 แห่ง และบริษัททางการเงินอื่น ๆ อีก 121 แห่ง"
ถ้าเอเวอร์แกรนด์ผิดนัดชำระหนี้ ธนาคารและผู้ให้กู้ยืมเงินอื่น ๆ ก็อาจจะปล่อยกู้ได้น้อยลง
ปัญหานี้อาจจะนำไปสู่สิ่งที่เรียกว่า สินเชื่อตึงตัว หรือ เครดิต ครันช์ (credit crunch) ซึ่งบริษัทต่าง ๆ ประสบปัญหาในการกู้ยืมเงินในอัตราดอกเบี้ยที่สามารถจ่ายได้
สินเชื่อตึงตัว จะเป็นข่าวร้ายอย่างยิ่งสำหรับจีนที่มีขนาดเศรษฐกิจใหญ่เป็นอันดับสองของโลก เพราะบริษัทต่าง ๆ ที่ไม่สามารถกู้ยืมได้ จะขยายตัวได้ยาก และในบางกรณีจะไม่สามารถดำเนินการต่อไปได้
เรื่องนี้อาจจะทำให้นักลงทุนต่างชาติตกใจ พวกเขาอาจมองว่า จีนเป็นที่ที่มีความน่าดึงดูดใจในการลงทุนลดลง
เอเวอร์แกรนด์ "ใหญ่เกินไปที่จะล้ม" หรือไม่
ผลกระทบร้ายแรงอย่างยิ่งที่อาจเกิดขึ้นได้จากการล้มละลายของบริษัทที่มีหนี้สินมหาศาลเช่นนี้ ทำให้นักวิเคราะห์บางส่วนแนะนำให้รัฐบาลจีนเข้ามาช่วยเหลือ
แมตที เบคิงก์ จาก EIU เห็นด้วยว่า "แทนที่จะเสี่ยงทำให้เกิดความวุ่นวายขึ้นกับห่วงโซ่อุปทาน และสร้างความไม่พอใจต่อเจ้าของบ้าน เราคิดว่า รัฐบาลน่าจะหาทางในการสร้างความมั่นใจว่า ธุรกิจหลักของเอเวอร์แกรนด์จะอยู่รอดได้"
ขณะที่อีกหลายคนไม่ค่อยมั่นใจ
หู ซีจิ้น หัวหน้าบรรณาธิการผู้ทรงอิทธิพลของหนังสือพิมพ์โกลบอล ไทมส์ (Global Times) ที่ทางการจีนสนับสนุน โพสต์ทาง วีแซต (WeChat) ซึ่งเป็นโซเชียลมีเดียและแอปพลิเคชันสนทนาของจีน ว่า เอเวอร์แกรนด์ไม่ควรพึ่งเงินช่วยเหลือจากรัฐบาล และควรที่จะเอาตัวรอดด้วยตัวเอง
ความเห็นนี้สอดคล้องกับเป้าหมายของรัฐบาลจีนในการควบคุมหนี้บริษัทขนาดใหญ่ ซึ่งหมายความว่า การให้เงินช่วยเหลือก้อนโตเช่นนี้ อาจจะถูกมองว่า เป็นการสร้างตัวอย่างที่ไม่ดี
เอเวอร์แกรนด์ทำธุรกิจอะไรบ้าง
สวี่ เจียอิ้น นักธุรกิจก่อตั้งเอเวอร์แกรนด์ขึ้น หรือในอดีตเป็นที่รู้จักกันในชื่อ เหิงต้า กรุ๊ป (Hengda Group) ในปี 1996 ในนครกว่างโจว ทางตอนใต้ของจีน
บริษัทอสังหาริมทรัพย์เอเวอร์แกรนด์ ปัจจุบันเป็นเจ้าของโครงการต่าง ๆ มากกว่า 1,300 แห่ง ในกว่า 280 เมืองทั่วประเทศจีน
เอเวอร์แกรนด์ กรุ๊ป ได้ขยายธุรกิจออกไปมากกว่าด้านการพัฒนาอสังหาริมทรัพย์
ธุรกิจต่าง ๆ ของเอเวอร์แกรนด์มีหลายหลายตั้งแต่ บริหารจัดการความมั่งคั่ง, การผลิตรถยนต์ไฟฟ้า ไปจนถึงการผลิตอาหารและเครื่องดื่ม ทางบริษัทเป็นเจ้าของหนึ่งในสโมสรฟุตบอลที่ใหญ่ที่สุดของจีนด้วยคือ กว่างโจว เอฟซี (Guangzhou FC)
ฟอร์บส์ ระบุว่า นายสวี่ มีทรัพย์สินส่วนตัวมูลค่าประมาณ 10.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (ประมาณ 3.54 แสนล้านบาท)
รายงานโดย ปีเตอร์ ฮอสกินส์ และเคที ซิลเวอร์
เรื่องที่คุณอาจสนใจ :
ที่มาของภาพ, Getty Images
ในเวลา 40 ปี จีนเปลี่ยนแปลงอย่างไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน และจะกลายเป็นประเทศที่มีขนาดเศรษฐกิจใหญ่ที่สุดในโลกภายในปี 2030
เศรษฐกิจที่ชะลอตัวของจีนยังหมายถึงเศรษฐกิจที่ชะลอตัวของทั้งโลก เพราะการขยายตัวทางเศรษฐกิจของยักษ์ใหญ่แห่งเอเชียประเทศนี้มีสัดส่วน 1 ใน 3 ของการขยายตัวของเศรษฐกิจโลก
ด้วยเหตุนี้ ทั้งการจ้างงาน การส่งออกในประเทศผู้ผลิตสินค้าโภคภัณฑ์ ล้วนต้องพึ่งพาลูกค้าจีนให้ซื้อสินค้าจากเรา
ภาวะเศรษฐกิจที่ชะลอตัวของจีนยังทำให้จีนประสบความยากลำบากขึ้นในการจัดการกับหนี้สินมหาศาลของตน แม้ว่าพรรคคอมมิวนิสต์จะสามารถสนับสนุนและส่งเสริมเศรษฐกิจของประเทศได้ก็ตาม
อ่านเพิ่มเติมได้ เศรษฐกิจจีน : เหตุใดเราต้องกังวลกับเศรษฐกิจที่ชะลอตัวล
Inga kommentarer:
Skicka en kommentar